今天油价大跌,这个是意料之中,毕竟这几周天量的库存都没怎么降.但我也不觉得股票跟油的相关性逐渐减弱.当然,有一些公司为被影响.比如说波音可能会更难推销主打fuel effiency的新飞机.石油开采和新能源公司会受影响.但对炼油厂不见得是坏事.复工后,也有利于航空公司.当然,如果美国延迟,清库存会更难?我打算再看看CVX,XOM,MPC
直到今天我依然觉得现在到五月中会涨.因为我觉得市场现在最大不确定性是复工和刺激政策.目前暂未发现这两个会恶化.我觉得美国会不断刺激直到复工减缓.joe biden当vp的时候就想过通过大规模投资刺激经济.发达国家尤其是g10 countries这几年普遍经济deflation.美国相对好一些.几年前,在升息周期里传闻美国会降息的时候,我开始还不相信美国会降息,直到我的一位在纽伦港都干过的朋友跟我讲,美国不可能不被外部环境所影响.结果最后果然降息了.同样,美国虽然一直很想大规模刺激经济但并没有成功的原因之一是担心大规模债务对美元信用的影响.这次,何尝对美国不是一个机会,当全世界都放水时,美国的洪水似乎没有太大压力? Dollar index目测还好.今年看来sell in may and go away可能性依然很大.过去的一个月感觉圈子里的很多人压力都很大.不少基金在deleverage的时候彻底倒闭.大家都需要一个能放松的暑假.而且,现在很多刺激方案七月停,五月随着复工刺激很可能会减少.所以五月contract expiration date以后下行压力会比较大.另外也有index fund momentum chasing的因素.但现在很多大的asset management也只敢买fixed income etf.看样子他们可能要等到八月了.政府的刺激不能停.现在的大涨是三月二十三后美联储无限qe的结果.三个连涨的交易日把美股带出了技术性熊市.
宏观来讲,黄金会比石油好.全球刺激计划带来将带来大量通胀.货币信用较弱的emerging market可能会使用黄金避险.我觉得今年黄金能上2000.
个股里看来科技也依然坚挺.想象中的sector rotation并没有站稳.但今天可能是由于石油,这周再看看.现在似乎industrial会lead financial. 复工顺序的sector rotation:Tech->Industrial->Financial->Consumer? Consumer里旅游业应该还早,但餐饮业已有复苏迹象.industrial我打算看看除了油以外的公司来做indicator.比如FCX,AA.
科技业的股票相对于热门的AMZN,NFLX,TSLA.我对小众的AKAM,CRWD,TTD比较感兴趣,这些都受益于疫情.但相对于NFLX,AMZN,TSLA,ZM这种面向个人用户的股票,这些面向公司的股票的价值可能更会被低估.半导体今天跌了,很大原因是盈利的不确定性.年初半导体业跌过,主要是由对中国疫情供应链影响导致的.明天是INTC的earning,分析师普遍看好,希望牙膏厂不要让大家失望.储存器厂如Micron跌幅比较大,但最新出来的研报依然看好储存器.原因是云服务服务器与下游消费产品未来的需求.enterprise technologies里大家对微软earning的期望越来越大了.听说微软似乎在销售的投入会比同行高.有时间了我来看一下. Tech公司接下来的走势会越来越分化.热门tech股票都是受益于疫情的.只是不知道他们新增的客户有多少能留存下来.shop的short itneresr最高到了35%.他们业绩疫情后真的有可持续性吗?SHOP的护城河很高吗?他们真的要成为加拿大第一市值的公司了吗?另外,大家似乎很不看好SNAP.SNAP真的过气了吗？广告销售会跌30%吗?Tesla如果真的多元业务成功,1000美元不是问题.但是很多人觉得特斯拉汽车都不一定能做好.这需要时间来证明.
Finance现在取决于政府是否债务兜底.Industrial要看刺激法案.
Intraday看来如果10:30到开盘涨的话,十二点左右就是一天最高峰.
直到今天我依然觉得现在到五月中会涨.因为我觉得市场现在最大不确定性是复工和刺激政策.目前暂未发现这两个会恶化.我觉得美国会不断刺激直到复工减缓.joe biden当vp的时候就想过通过大规模投资刺激经济.发达国家尤其是g10 countries这几年普遍经济deflation.美国相对好一些.几年前,在升息周期里传闻美国会降息的时候,我开始还不相信美国会降息,直到我的一位在纽伦港都干过的朋友跟我讲,美国不可能不被外部环境所影响.结果最后果然降息了.同样,美国虽然一直很想大规模刺激经济但并没有成功的原因之一是担心大规模债务对美元信用的影响.这次,何尝对美国不是一个机会,当全世界都放水时,美国的洪水似乎没有太大压力? Dollar index目测还好.今年看来sell in may and go away可能性依然很大.过去的一个月感觉圈子里的很多人压力都很大.不少基金在deleverage的时候彻底倒闭.大家都需要一个能放松的暑假.而且,现在很多刺激方案七月停,五月随着复工刺激很可能会减少.所以五月contract expiration date以后下行压力会比较大.另外也有index fund momentum chasing的因素.但现在很多大的asset management也只敢买fixed income etf.看样子他们可能要等到八月了.政府的刺激不能停.现在的大涨是三月二十三后美联储无限qe的结果.三个连涨的交易日把美股带出了技术性熊市.
宏观来讲,黄金会比石油好.全球刺激计划带来将带来大量通胀.货币信用较弱的emerging market可能会使用黄金避险.我觉得今年黄金能上2000.
个股里看来科技也依然坚挺.想象中的sector rotation并没有站稳.但今天可能是由于石油,这周再看看.现在似乎industrial会lead financial. 复工顺序的sector rotation:Tech->Industrial->Financial->Consumer? Consumer里旅游业应该还早,但餐饮业已有复苏迹象.industrial我打算看看除了油以外的公司来做indicator.比如FCX,AA.
科技业的股票相对于热门的AMZN,NFLX,TSLA.我对小众的AKAM,CRWD,TTD比较感兴趣,这些都受益于疫情.但相对于NFLX,AMZN,TSLA,ZM这种面向个人用户的股票,这些面向公司的股票的价值可能更会被低估.半导体今天跌了,很大原因是盈利的不确定性.年初半导体业跌过,主要是由对中国疫情供应链影响导致的.明天是INTC的earning,分析师普遍看好,希望牙膏厂不要让大家失望.储存器厂如Micron跌幅比较大,但最新出来的研报依然看好储存器.原因是云服务服务器与下游消费产品未来的需求.enterprise technologies里大家对微软earning的期望越来越大了.听说微软似乎在销售的投入会比同行高.有时间了我来看一下. Tech公司接下来的走势会越来越分化.热门tech股票都是受益于疫情的.只是不知道他们新增的客户有多少能留存下来.shop的short itneresr最高到了35%.他们业绩疫情后真的有可持续性吗?SHOP的护城河很高吗?他们真的要成为加拿大第一市值的公司了吗?另外,大家似乎很不看好SNAP.SNAP真的过气了吗？广告销售会跌30%吗?Tesla如果真的多元业务成功,1000美元不是问题.但是很多人觉得特斯拉汽车都不一定能做好.这需要时间来证明.
Finance现在取决于政府是否债务兜底.Industrial要看刺激法案.
Intraday看来如果10:30到开盘涨的话,十二点左右就是一天最高峰.