来自中国东边的黑天鹅淡化了,希望不是真的.新的一轮刺激方案已经下来,复工仍在继续.美国的刺激接下来看来还会继续.现在的不确定性来自油和immigration ban.前者trump的方案虽然不会有太大的帮助,但是油跟股市的关系会逐渐减弱.后者跟我想的差不多,是既有方案的延续.新的不确定性还没看到,对现金的需求导致了这两天的跌,但同样基于低利率的高通胀的恐惧又会让资金流入股市.股市就是美国的蓄水池.好的投资渠道的减少和资金的增多会继续助推美股.我觉得这几天会小幅度震动.接下来如果没有新的不确定性的话,股市五月中之前依然看涨. 但我的sector rotation表会剔除finance. 并不是我觉得银行有太大的问题,而是银行业务的低增长回报率长期来看不会特别高.所以新的sector rotation顺序是tech->industrial->consumer.